אחת ולתמיד: מה ההבדל בין גמל להשקעה לקופת גמל רגילה?

לקופת גמל לקצבה ולקופת גמל להשקעה יש אמנם שם דומה, אבל הן שני מכשירי חיסכון עם מטרות שונות ומאפיינים שונים. אז מה ההבדל בעצם, ואילו הטבות מציע כל מכשיר?

אנשים רבים נוטים לחשוב, בטעות, שאין הבדל גדול בין "קופת גמל" ו"קופת גמל להשקעה", אולם לא כך הדבר. השמות אמנם דומים, אבל קופת גמל לקצבה וקופת גמל להשקעה הן שני מוצרים עם מטרות שונות המציעים תנאים שונים.

קופת הגמל לקצבה, כשמה, מגיעה מעולמות החיסכון הפנסיוני, והיא מוצר חיסכון המיועד לגיל הפרישה. עובדים שכירים ועצמאים מפקידים מדי חודש כסף לקופה הזאת, ואף מקבלים הטבת מס על ההפקדה, וזאת בשל רצונה של המדינה לעודד חיסכון משמעותי לגיל הפרישה.

החוסך אמור לפדות את הסכום שהוא צבר רק מגיל 60 ומעלה¹ זה השלב בו הוא מתחיל לקבל את כספו בחזרה, כקצבה חודשית. קופת גמל להשקעה, לעומת זאת, נועדה – כפי שרומז שמה – להשקעה בין היתר, בשוק ההון. ההבדל המהותי בין שני מכשירי החיסכון האלה הוא שקופת גמל להשקעה היא נזילה. כלומר: בכל שלב בחיי החיסכון רשאי החוסך להורות על משיכת סכומי כסף מהקופה בניכוי מס רווחי הון כדין, מבלי מגבלות¹.

שמות דומים, מכשירים שונים

עד לפני כעשור היוותה קופת הגמל לתגמולים (שנהפכה בשנת 2008 ל"קופת גמל לחיסכון") אופציה (יש לומר מועדפת) לחיסכון לכל מטרה. את הכספים שנצברו במכשיר זה ניתן היה למשוך בתום פרק זמן של 15 שנים ובגינם הוענק פטור מתשלום מס¹, לכן רבים השתמשו בקופות הגמל לתגמולים לחיסכון עבור ילדיהם ונכדיהם. בשנת 2008 השתנו כללי המשחק, וכספים שהופקדו במכשיר זה יועדו למשיכה כקצבה ולא כסכום הוני (חד פעמי)¹. השינוי פגע באטרקטיביות החיסכון בקופת הגמל ולמעשה נטל ממנו את יתרונותיו הבולטים.

עד השינוי, אנשים ראו בקופת הגמל לתגמולים לא רק כלי פנסיוני אלא גם כלי להשקעה, שמניב רווחים אותם ניתן למשוך בצורה הונית. כשהחיסכון הפך ללא-נזיל ולקצבתי, רבים הפחיתו את ההשקעה בו משמעותית. כתוצאה מכך, ההפקדות בקופות הגמל צנחו משמעותית במהלך השנים. המדינה זיהתה את המגמה השלילית ויצרה בשנת 2016 את קופת הגמל להשקעה, כמוצר חליפי ובמטרה להחזיר את האנשים לשוק החיסכון.

שני המכשירים נמצאים במסגרת חוק קופות הגמל, בשניהם משקיעים כסף בין היתר, בשוק ההון במגוון מסלולי השקעה, ובשניהם נהנים מניהול השקעות מקצועי. רשות שוק ההון הבינה שהנזילות חשובה לציבור, ושאם היא מעוניינת לעודד את האזרחים לחסוך, היא צריכה לתת להם כלי שמספק נזילות. כך נולדה קופת הגמל להשקעה.

אלטרנטיבה לפיקדון בנקאי

אחת המטרות עליהן הצהירה רשות שוק ההון בהקשר של קופת גמל להשקעה, היא לאפשר לאנשים לחסוך בשוק ההון גם בסכומים נמוכים יחסית ובצורה נזילה, ולהוות אלטרנטיבה לפיקדון הבנקאי². על מנת לעודד את השארת החיסכון לפרישה, נוספה לקופת הגמל להשקעה הטבה אטרקטיבית: מי שימשוך את הכסף בצורה של קצבה לאחר גיל פרישה, יקבל את הכסף פטור לחלוטין ממס רווח הון. אם חסכתם, למשל, מיליון שקלים, בשילוב של הפקדות ורווחים במהלך השנים – משיכה חד פעמית מקופת גמל להשקעה תחייב מס רווח הון של 25%. לעומת זאת, מי שיחליט למשוך את הסכום כקצבה, יהיה זכאי לפטור מהמס.

למעשה, קופת הגמל להשקעה מאפשרת גמישות מלאה בין ניהול הכסף הפיננסי והכסף הפנסיוני הקצבתי. בקופת גמל לקצבה לעומת זאת, ניתן לבצע משיכה הונית של הכספים ובלבד שהחוסך עומד בשני תנאים: חוסך מעל גיל 60, ומקבל פנסיית מינימום של 4,418 ₪ (נכון ל-2018)¹.

לא כולם עומדים בתנאים אלה, ולכן מבחינת נזילות קופת הגמל להשקעה מאפשרת גמישות גבוהה כך שניתן למשוך את הכסף בכל עת. קופת גמל לקצבה וקופת גמל להשקעה הן, אם כן, שני מכשירים פיננסיים בעלי מאפיינים שונים. מכשיר אחד מאפשר חיסכון לגיל הפרישה וקצבה חודשית. המכשיר השני הוא מכשיר השקעה המאפשר לנו לבחור מתי נקבל את הכסף שחסכנו, ואיזה סכום ממנו ובאם אנו מעוניינים בכך, מאפשר הוא קבלת הטבת מס בגיל פרישה באמצעות משיכה כקצבה.

בסיכומו של דבר, קופת גמל להשקעה מאפשרת לחוסך גם ליהנות מהעולם הפיננסי וגם להגדיל לעצמו את הפנסיה בעתיד. חשוב להבין, שמכשיר אחד לא בא על חשבון השני. אפשר לחסוך בקופת גמל לקצבה כמוצר פנסיוני, ובמקביל בקופת גמל להשקעה כמוצר פיננסי. שני הכלים יכולים לחיות ביחד בשלום.

[1] בהתאם ובכפוף להוראות ההסדר התחיקתי ותקנון הקופה.
[2] סכום ההפקדה השנתי בקופת גמל להשקעה מוגבל ל- 70,000 ₪ בכל שנת כספים לכל חוסך, צמוד למדד בתחילת כל שנה לעומת מדד 1 ביולי 2016.
האמור בסקירה זו לעיל כפוף להוראות ההסדר התחיקתי ותקנון הקופה.