החלטתם להשקיע בבורסה? קחו בחשבון שמדובר בהשקעה לטווח הארוך

עולם ההשקעות הוא תחום המושפע בטווח הקצר גם מפסיכולוגיה ומהלך הרוח בשוק. לכן, דווקא משקיעים שיתמידו בטווח הארוך יוכלו להגדיל את פוטנציאל הרווח שלהם

הבורסה היא פלטפורמת המאחדת משקיעים מסוגים רבים: יש כאלה שרוכשים מניה שהם מאמינים בה והולכים איתה שנים ארוכות, יש כאלה שפונים לגוף השקעות שינהל עבורם תיק מותאם אישית, יש כאלה שבונים בעצמם תיק המורכב מקרנות נאמנות ועוד ועוד. אחת התכונות שרצוי שיאמץ כל אחד מן המשקיעים האלה היא – סבלנות. כמובן שצריך גם סכום כסף פנוי ורצון להשקיע אותו. השקעה לטווח ארוך מאפשרת להגביר את רמת הסיכון ובהתאם גם את פוטנציאל הרווח. אם אתם זקוקים לכסף בטווח הקצר, כדאי שתחשבו על אפיקי השקעה סולידיים יותר. הבורסה היא משחק לבעלי עצבים חזקים, עם סבלנות ואורך רוח.

למה זה עובד כך? מכמה סיבות. עולם ההשקעות הוא תחום המושפע בטווח הקצר גם מפסיכולוגיה ומהלך הרוח בשוק. השקעה במניות, לדוגמה, היא דרכם של המשקיעים ליהנות מהצמיחה ומעליית הרווחים של חברות הנסחרות בבורסה. כלומר, המשקיע רוכש מניה של חברה כלשהי במחיר X  בציפייה לעלייה בהכנסות וברווחי החברה שישתקפו בדוחות הרבעוניים שלה ויביאו לעלייה במחיר המניה. באותה מידה, גם השקעה בקבוצה רחבה של מניות בפיזור מגוון מאפשרת ליהנות מהצמיחה שלהן ברווחים לאורך השנים.

עם זאת, לא פעם אנחנו רואים תקופות שבהן שוקי המניות יורדים. ניסיון העבר מלמד כי לאורך זמן השווקים נוטים לעלות, ולכן המתמידים בהשקעה צפויים להחזיר את ההפסד ואף לעבור לרווח. לא פעם אנחנו רואים ירידות בשווקים כתוצאה מחששות זמניים או מאירועים שאינם קשורים לחברות עצמן, כגון אירועים פוליטיים וביטחוניים. חשוב להבין שלרוב אין קשר ישיר בין ההכנסות והרווחים של חברה מסוימת ובין אירוע גיאופוליטי או מתיחות ביטחונית כזו או אחרת. פעמים רבות הירידות בשוק הן תוצאה של אפקט פסיכולוגי ולא של איום ממשי על רווחי החברות.

בואו נבדוק לדוגמה כיצד הפסיכולוגיה משפיעה בטווח הקצר על שוק המניות, אבל בטווח הארוך אינה רלוונטית: נניח שפוליטיקאי בכיר בעולם מאיים במלחמה על מדינה קטנה. אירוע כזה יכול להעלות באופן מיידי את החשש הפסיכולוגי של המשקיעים, והם ירצו לצמצם סיכונים. התוצאה: ירידה בשוק המניות. אבל האם ההתבטאות הזו משפיעה באמת על עתיד צמיחת הרווחים של חברה שמפעילה רשת מזון או ביגוד בישראל? כנראה שלא.

מי שיבחן את שוק המניות האמריקאי למשל, בטווח של שנים, יגלה כי הוא מניב תשואה ממוצעת של כ-10% בשנה למשקיעים בטווח הארוך. עם זאת, מי שיבחן בכל יום את תיק המניות שלו יגלה שקרוב לחצי מהפעמים השוק ירד. מחקרים מוכיחים שבדיקה תכופה של תיק ההשקעות מגדילה את הסיכוי לראות הפסדים, ועל כן גדלים גם הסיכויים להילחץ ולעשות טעויות פיננסיות. ממחקרים שנעשו בעולם עולה, כי מי שבודק את תיק ההשקעות שלו אחת ליום יש סיכוי של 47% לראות הפסד. הסיכוי הזה הולך ויורד ככל שבודקים פחות. מי שמבין שהוא באמת משחק לטווח הארוך, ובודק את תיק ההשקעות שלו רק אחת לשנה, הסיכוי שלו להפסיד נאמד ב-29% בלבד.

השקעה בבורסה צריכה להיות מותאמת לרצונות והצרכים של כל משקיע. כך למשל, אם התכנון הוא להשתמש בכסף המושקע בקרוב – הרי שככל הנראה שרמת הסיכון המתאימה כאן היא רמת סיכון נמוכה שתאפשר לשמור על ערך הכסף בטווח הקצר. מנגד, אם המשקיע מעוניין להשקיע לטווח הארוך (10 שנים ומעלה) הרי שיש היגיון בהגדלת רמת הסיכון שתגדיל גם את פוטנציאל התשואה. בדיוק בשל כך חשוב לבצע מראש אפיון צרכים עם איש מקצוע וליצור תמהיל השקעות שיתאים באופן אופטימלי לכל חוסך.